- Avant d'entrer au capital d’une société, il est essentiel de bien comprendre vos motivations : soutenir une entreprise familiale, investir dans une PME innovante, ou rechercher un retour sur investissement.
- Renseignez-vous sur la stratégie de l’entreprise pour savoir quel retour sur investissement vous pouvez espérer, en tenant compte des décisions sur les dividendes ou leur réinvestissement.
- Examinez attentivement les comptes de l’entreprise, ou le business plan si vous investissez dans une création, pour évaluer la faisabilité et le potentiel du projet.
- Définissez dès le début votre pouvoir en tant qu’investisseur : aurez-vous un rôle décisionnaire, un droit de regard sur la gestion de l’entreprise ou sur les embauches ?
- Prévoyez les conditions de retrait dès le début, en établissant un contrat précis qui définit la manière dont vous pourrez sortir de l’entreprise si nécessaire.
- Faites appel à un expert-comptable pour analyser les comptes et un avocat pour rédiger le contrat de votre prise de participation, garantissant ainsi une démarche sécurisée.
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Entrer au capital d’une société doit être une action réfléchie. Voici quelques points qu’il ne faut pas négliger avant de se lancer : connaitre ses motivations, se renseigner sur la stratégie d'entreprise, regarder les comptes d'entreprise, prévoir les conditions de retrait, faire appel à un expert.
Connaître ses motivations
Entrer au capital d’une entreprise implique d’échanger un apport ou capital contre les parts d’une société. Avant de franchir le pas, vous devez vous demander pourquoi vous souhaitez investir : vous souhaitez entrer au capital de l’entreprise de votre oncle ou de votre ami pour lui donner un coup de pouce ? Investir dans une PME innovante en laquelle vous croyez ? Ou prendre des parts dans une société déjà bien établie dans l’espoir d’obtenir un retour sur votre investissement ? Cet autodiagnostic est essentiel si vous souhaitez être certain de faire le bon choix.
Se renseigner sur la stratégie de l’entreprise
Ce deuxième point est étroitement lié à vos motivations. Vous devez vous renseigner sur la stratégie de l’entreprise pour, d’une part, confirmer votre choix, et d’autre part, savoir quel retour sur investissement vous pouvez espérer. Il n’existe pas de règles, les bénéfices nets ou dividendes annuels peuvent être redistribués totalement ou en partie aux actionnaires, ou entièrement réinvestis dans l'activité, selon la stratégie des chefs d’entreprise. En général, les jeunes PME ne versent pas de dividendes pendant les cinq premières années pour assurer leur lancement. C’est un facteur à prendre en compte dans votre décision.
Regarder les comptes de l’entreprise
Avant de vous engager, vous devez impérativement étudier les comptes de l’entreprise. L’idéal est de faire valider par un tiers la cohérence entre les comptes et le montant de l’investissement demandé. Si vous souhaitez investir dans une création d’entreprise, vous devrez étudier le business plan, en portant une attention particulière à la faisabilité du projet et au prévisionnel de l’entreprise, qui vous donnera une idée du potentiel de ce business.
Connaître votre pouvoir en tant qu’investisseur
Entrer au capital d’une entreprise implique forcément l’achat de parts. Ces parts vous donnent un pouvoir qui doit être défini dès le début avec le chef d’entreprise : aurez-vous un pouvoir décisionnaire ? Serez-vous actionnaire majoritaire ou minoritaire ? Aurez-vous un droit de regard sur les embauches ? Sur les décisions stratégiques prises par l’entreprise ? Entrer au capital d’une entreprise est synonyme de nouvelles fonctions, et celles-ci doivent être claires dès le début.
Prévoir les conditions de retrait
Lors d’une prise de participation, il est capital d'établir un contrat entre les parties dans lequel sont d'ores et déjà abordées les conditions de retrait. Il est toujours désagréable d’aborder ce point quand vous vous apprêtez à investir, mais c’est un gage de sérieux et une sécurité auxquels vous ne pouvez échapper.
Faire appel à un expert
Un expert-comptable est quasiment indispensable pour vous aider à éplucher les comptes de l’entreprise dans laquelle vous souhaitez investir. Pensez également à faire appel à un avocat pour la rédaction du contrat qui vous liera à l’entreprise dans laquelle vous investissez.
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