Origines de l'Euribor
Le nom Euribor est formé à partir de la contraction des mots anglais « Euro Interbank Offered Rate », soit en français : taux interbancaire offert en euro (Tibeur). Son introduction a eu lieu en 1999 au moment du passage à la monnaie unique, en remplacement des indices nationaux.
Il ne faut pas confondre l’Euribor avec l’Eonia (European Overnight Index Average), dont les données sont fournies par le même panel de banques (l'EONIA est une mesure du taux au jour le jour, le taux interbancaire appliqué d'un jour sur le lendemain).
L'EURIBOR est publié par la Banque centrale européenne. Il est égal à la moyenne des taux offerts sur le marché bancaire européen pour une échéance déterminée. Cette dernière peut s'étendre entre une semaine et douze mois. Nous traiterons dans cet article du taux Euribor 3 mois.
Le cas pratique de l’utilisation de l’Euribor 3 mois
Prenons un exemple concret : j’ai acheté ma maison fin 2010. Le banquier m’a proposé 3 options pour le financement :
un taux fixe à 3.75%
un taux variable
un taux variable à 3.05% capé +1 indexé sur l’EURIBOR 3M.
Le taux variable
Le crédit à taux variable est un prêt dont le taux d'intérêt est révisé périodiquement, en général chaque année à la date anniversaire du contrat. Le principal inconvénient du prêt à taux révisable est son incertitude face à la fluctuation du taux d’intérêt.
Dans ce cas, je considère donc le taux variable comme étant trop risqué pour moi. J'ai peur d’un endettement toujours plus important et la mise en danger des finances me rebute.
Le taux fixe
Lorsque le prêt est à taux fixe, le niveau du taux est figé lors de la souscription du contrat et ne peut pas être modifié en cours de route. Un crédit à taux fixe est synonyme de simplicité et de sécurité puisque la durée du prêt ainsi que le montant des échéances, est fixée une fois pour toutes lors de la souscription du prêt.
Mais en contrepartie, je me prive d’une éventuelle baisse des taux, ce qui représente un coût d’opportunité.
Le taux fixe était ma première idée car le taux était moyennement intéressant malgré un changement de banque (de 4.05% à 3.75%).
Le taux variable capé
Les prêts à taux variable capé sont moins risqués que les autres car ils fonctionnent comme un prêt à taux variable, mais permettent de plafonner une éventuelle hausse du taux du crédit.
Ils coûtent de 0,5 à 1% de plus qu'un autre prêt à taux révisable au départ. L'augmentation des mensualités est limitée à la hausse, même si les taux grimpent subitement.
Le plafonnement du risque est à +1 ce qui porte le maximum à 4.05%.
C’était le taux fixe que m’avait proposé ma précédente banque.
Le taux de 3.05% au départ par rapport au 3.75% pour le taux fixe.
Remboursement à 4.05% : 942.45 €
Remboursement à 3.75% : 913.20 €
Remboursement à 3.05% : 846.92 €
J'effectue donc une économie non négligeable qui est bloquée sur la première année, avec une prise de risque minimale sur les 24 prochaines années.
Pour en savoir plus sur le taux variable capé, rendez-vous sur le site JuriTravail.com
L’indexation
En octobre 2010, l’EURIBOR 3M était fixé à 0.88%, auxquels la banque a ajouté 2.17 points.
Comme vous venez de le remarquer, il sera difficile à l’EURIBOR de perdre 1 point. Je n’avais pas remarqué ce détail. J’aurais probablement discuté avec mon banquier pour abaisser le cap à +/- 0.5 points.
En octobre 2011, il était monté à 1.54% soit un taux d’emprunt de 3.71%.
Le 6 juillet 2012, il était fixé à 0.549%, ce qui amenait le taux d’emprunt à 2.72%.
Conclusion
Lorsque vous effectuez l'achat d'un bien, votre banquier va vous établir une proposition à taux fixe, parfois à taux variable. Nous vous recommandons de lui demander une simulation à taux capé. Il représente une solution des plus intéressantes pour réaliser une économie non négligeable avec une prise de risque minimale.
Vous trouverez la liste des taux Euribor actuels ainsi que de nombreux graphiques reprenant l’historique des taux Euribor avec une échéance de trois mois. Vous pourrez ainsi vous rendre compte de la tendance des échanges interbancaires et serez en mesure de quantifier la prise de risque.
Vous pouvez également trouver la cote du jour sur le site.
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