Le calcul des principaux ratios

Mis à jour le 16/09/2014

Les ratios sont des outils de gestion permettant de se faire une bonne idée de la santé financière de l'entreprise, et sont donc les outils indispensables à tous dirigeant pour assurer le bon pliotage de sa société.

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Les ratios de structure

  • le ratio d'état de l'outil de production permet de connaître le niveau d'usure des immobilisations de la société. Il se calcule en divisant la valeur des immobilisations nettes par celle des immobilisations brutes. Plus il est proche de 1, plus l'outil de production de l'entreprise est récent
  • le ratio d'immobilisation de l'actif permet d'évaluer le poids des immobilisations corporelles par rapport au total du bilan. Il se calcule en divisant la valeur des immobilisations nettes par le total de l'actif.
  • le ratio de liquidité de l'actif se calcule en divisant l'actif circulant par le total de l'actif.

Les ratios de solvabilité

  • le ratio d'autonomie financière se calcule en divisant les capitaux propres par le total du bilan et permet d'apprécier l'importance des fonds propres par rapport à l'ensemble des ressources. Il est souhaitable qui se situe au moins à 20 %.
  • le ratio d'indépendance financière se calcule en divisant le montant des fonds propres par le total des capitaux permanents. Il doit se situer au moins à 50 % pour que la structure des ressources stables de l'entreprise soit équilibrée.
  • le ratio de liquidité générale se calcule en divisant l'actif circulant par le passif circulant. L'entreprise sera jugée solvable si ce ratio est au moins égal à 1.
  • le ratio de capacité de remboursement se calcule en divisant la capacité annuelle d'autofinancement de la société par le total des annuités de remboursement de ses emprunts à moyen terme. Ce ratio doit au moins être égal à 2, ce qui signifie que l'entreprise peut rembourser ses emprunts deux fois plus vite que ce qui est prévu par les contrats concernant lesdits emprunts.

Les ratios concernant la rotation des stocks ainsi que la durée des crédits accordés aux clients et celle du crédit accordé par les fournisseurs

  • le délai clients se calcule en divisant le montant total des créances sur les clients toutes taxes comprises par le chiffre d'affaires TTC et en multipliant ce quotient par 360. On obtient ainsi la durée pendant laquelle l'entreprise attend ses paiements
  • le délai fournisseurs se calcule en divisant le montant TTC par les achats TTC et en multipliant le résultat par 360. Le résultat indique la durée des crédits accordés par les fournisseurs en nombre de jours
  • le ratio de rotation des stocks se détermine en divisant la valeur du stock de marchandises par le prix d'achat desdites marchandises et en multipliant le quotient par 360. Ce ratio doit rester relativement faible (en effet, un ratio de rotation des stocks élevé révèle que l'entreprise éprouve des difficultés pour écouler ses stocks).

Les ratios de rentabilité

Voici deux ratios essentiels pour apprécier la rentabilité d'une entreprise :

  • la marge brute d'exploitation qui se calcule en divisant l'excédent brut d'exploitation par le chiffre d'affaires annuel et qui rend compte de la rentabilité réellement dégagée par l'entreprise et de sa capacité à couvrir ses amortissements
  • le ratio de productivité du travail qui se calcule en divisant la valeur ajoutée par le nombre de salariés. Il peut être intéressant de comparer ce ratio à ceux des autres entreprises du même secteur
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