Gestion de trésorerie : mode d'emploi (2026)

Trésorerie : Définition

La trésorerie d'une entreprise correspond aux liquidités immédiatement mobilisables, qu’elles soient en comptes bancaires, ou bien en caisse. Cette trésorerie permet de faire face aux différentes dépenses de la société.

Le besoin en fonds de roulement correspond aux achats de stocks, augmentés des créances clients, puis diminués des dettes fournisseurs. Cette notion qui peut paraître compliquée est en réalité bien comprise des entrepreneurs, qui ont une approche de la comptabilité basée sur la trésorerie.

En effet un besoin en fonds de roulement positif signifie que pour le fonctionnement de l'activité courante nécessite un financement par le biais de la trésorerie, notamment en raison des délais de paiement.

Le crédit de trésorerie

Une gestion de la trésorerie rigoureuse (mois par mois) est donc une force en termes de gestion; en effet un solde de trésorerie positif permet de faire face avec plus de facilité aux aléas de l'activité.

Il arrive parfois qu'une société subisse des problèmes de trésorerie, auquel cas elle doit avoir recours à des alternatives pour financer son besoin en fonds de roulement.

Ces alternatives peuvent correspondre à des apports en compte courant (las associés injectent de l'argent et deviennent prêteurs de la société), ou plus simplement le crédit de trésorerie. Cependant, cette dernière solution relativement courante est coûteuse pour les entreprises puisque le taux d'intérêt appliqué à ce type de crédit est élevé.

Comme crédit de trésorerie, on mentionnera les plus courants : découvert bancaire, facilité de caisse, crédit de campagne, l'affacturage.

Comment bâtir une trésorerie saine ?

Une trésorerie saine repose sur une règle simple : vos encaissements d'exploitation doivent être supérieurs à vos décaissements. Au-delà des financements externes, c'est l'activité même de l'entreprise (son chiffre d'affaires effectivement encaissé) qui doit générer les liquidités nécessaires à sa pérennité.

Si vous compensez un manque de trésorerie de manière récurrente uniquement par des apports d'associés, vous augmentez artificiellement la dette de la société. Bien que ces crédits internes soient souples, ils finissent par masquer un problème de fond : l'incapacité de l'entreprise à générer de la rentabilité opérationnelle.

Comment placer la trésorerie d'une entreprise ?

Dès lors qu'une société dispose d'une trésorerie nette positive de façon structurelle, elle se retrouve avec des "disponibilités dormantes". Plutôt que de laisser cet argent subir l'inflation sur un compte courant classique, il est stratégique de le placer pour générer des produits financiers.

Différentes solutions de placement sont envisageables en fonction de votre horizon : Les placements à court terme (liquidité forte) :

• Les comptes à terme (CAT) sur de très courtes durées.

• Les fonds monétaires de trésorerie (SICAV monétaires) : le capital est garanti, l'argent est disponible rapidement, mais le rendement reste modeste.

• Les Titres de Créances Négociables (NEU CP, ex-Certificats de Dépôt) : réservés aux grandes liquidités (généralement avec un ticket d'entrée à 150 000 €).

Les placements à moyen/long terme (rendement plus élevé) :

• Les dépôts et comptes à terme (CAT) bloqués sur plusieurs mois/années avec un taux d'intérêt garanti.

• Les obligations ou les contrats de capitalisation pour les personnes morales : ces placements offrent de meilleurs rendements mais comportent une part de risque ou des frais de courtage/gestion.

Comment faire la trésorerie d'une entreprise ?

La question subsidiaire est comment faire de la trésorerie saine ? En effet, la création de trésorerie est un système relativement simple, les encaissements doivent être supérieurs aux décaissements. Une trésorerie saine est d'abord conditionnée par des encaissements de chiffre d'affaires; au-delà de la santé purement financière, pour être l'activité doit générer des liquidités pour la pérennité de la société.

D'autre part, une trésorerie importante composée d'apports par les associés ne fait qu'augmenter la dette de la société vis-à-vis des associés. Ce type de crédit est souple sur les conditions de remboursement, il n'y a pas nécessairement d'intérêts, ou bien un intérêt peut être prévu mais inférieur à ce qu'aurait obtenu la société auprès d'un tiers.

Cependant, si les avances de trésorerie des associés doivent compenser de manière récurrente le manque de trésorerie, la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie est remise en cause.

Comment calculer la trésorerie nette ?

La trésorerie nette correspond aux disponibilités de la société diminuées des dettes financières à court terme.

La trésorerie nette peut être positive, cela signifie que les ressources de l'entreprise couvrent l'intégralité de ses besoins. Dans ce cas, la société parvient à financer ses dépenses sans avoir recours à des modes de financement externes.

La trésorerie nette peut être nulle, dans ce cas la situation est fragile, la société parvient à financer ses besoins, mais le moindre aléa peut bouleverser l'équilibre, un client qui met plus de temps à payer, investissement non prévu.

Enfin, une trésorerie nette négative signifie que la société a recours au financement à court terme pour financer ses besoins. Le besoin de financement se retrouve au cœur du quotidien de la gestion de trésorerie pour se financer à moindre frais.

Comment placer la Trésorerie d'une entreprise ?

Dès lors qu'une société dispose d'une trésorerie nette positive, elle se retrouve avec des disponibilités dormantes. Elle peut laisser ses liquidités sur le compte, ou bien réaliser des placements à court terme dans des actifs liquides. Ces actifs sont des solutions de placement permettant à l'entreprise d'être rémunérée sur son excédant de trésorerie.

Différentes solutions de placement sont envisageables :

- Placement à court terme :

• Comptes courants rémunérés

• Fonds de trésorerie : sans risque, disponibles mais faiblement rémunérés

• Certificats de Dépôt Négociables (CDN): placement minimum de 150000€

- Placement à moyen terme :

• Compte à terme et dépôt à terme (durée minimum de placement 1 mois) : taux fixé

• Obligations courtes (durée minimum de placement 1 an) : plus risquées, mieux rémunérées mais coût de courtage

• Bons à moyen terme négociables (minimum 1 an) : même principe que les CDN mais durée de placement plus longue

Ce site regroupe les points de vigilance et les points clés du placement de d'excédent de trésorerie.

https://www.creditmutuel.fr/fr/professionnels/epargne/gerer-vos-excedents-de-tresorerie.html

Les risques liés à une mauvaise gestion de la trésorerie

Une mauvaise gestion des liquidités peut perturber fortement l'activité, et par ricochet, le compte de résultat. En effet, recourir systématiquement à des découverts ou à l'affacturage génère des charges financières importantes qui viennent amputer votre bénéfice final (votre résultat comptable).

Le risque majeur est qu'à la lecture de vos bilans, un investisseur potentiel, un fournisseur ou votre banquier assimile cette tension de trésorerie à un défaut de gestion, ce qui pourrait vous bloquer l'accès à de futurs crédits de développement.

FAQ - Questions fréquentes sur la gestion de trésorerie

Quelle est la différence entre la trésorerie et le bénéfice (ou résultat) ?

C'est la confusion la plus fréquente chez les entrepreneurs ! Le bénéfice (la rentabilité) est un concept comptable : c'est la différence entre les produits facturés et les charges engagées sur une année. La trésorerie est une notion de liquidité : c'est l'argent réellement disponible en banque à l'instant T. Une entreprise peut être très rentable sur le papier (faire du bénéfice), mais faire faillite par manque de trésorerie si ses clients ne la paient pas assez vite.

Quels sont les meilleurs leviers pour améliorer sa trésorerie rapidement ?

Pour regonfler votre trésorerie, vous pouvez agir sur trois axes principaux :

1. Réduire les délais de paiement de vos clients (en demandant des acomptes, en facturant plus vite ou en utilisant l'affacturage).

2. Négocier des délais de paiement plus longs avec vos fournisseurs pour conserver vos liquidités plus longtemps.

3. Optimiser la gestion de vos stocks (un stock qui dort, c'est de l'argent immobilisé qui manque sur le compte bancaire).

Qui est en charge de la gestion de la trésorerie dans l'entreprise ?

Dans les TPE et petites PME, c'est généralement le chef d'entreprise lui-même, souvent épaulé par son expert-comptable qui lui fournit des tableaux de bord. Dans les entreprises plus structurées, cette mission incombe au Directeur Administratif et Financier (DAF) ou à un Trésorier dédié, dont le rôle sera de sécuriser les flux et de négocier les lignes de crédit avec les banques.