Levée de fonds : Pourquoi et comment réaliser une levée de fonds ?

L'article en brefLe parcours d'une entreprise, de sa création à son éventuel déclin, est jalonné par des phases clés nécessitant souvent un financement conséquent. La levée de fonds apparaît comme une solution privilégiée, en particulier pour les startups. Cette démarche consiste à obtenir des fonds d'investisseurs en échange de parts sociales dans l'entreprise. Elle intervient généralement lors de l'amorçage, pour financer le développement initial de l'idée, ou durant la phase de croissance, pour accroître la notoriété du produit et conquérir de nouveaux marchés.

Avant de se lancer dans une levée de fonds, il est crucial de bien évaluer les besoins et les options de financement disponibles, comme l'autofinancement, les prêts bancaires ou encore les aides de l'État. La pertinence de cette démarche dépend également du contexte macro-économique et du cycle de vie de l'entreprise. Une présentation solide et convaincante du projet est essentielle pour attirer les investisseurs. Les outils comme les BSA-AIR ou les obligations convertibles en actions sont des moyens attractifs pour sécuriser le financement en phase d'amorçage. Toutefois, il faut être conscient que les démarches juridiques liées à la levée de fonds peuvent être complexes et exiger beaucoup de temps et de ressources.
Temps de lecture : 2minDernière mise à jour : 12/03/2024
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Ecrit par Damien PHILBERTConsultant spécialisé freelance, création d'entreprise et comptabilité chez L-Expert-Comptable.com
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Article certifié par
Guillaume DELEMARLE
 
Expert-comptable avec plus de 9 ans d'expérience. Spécialisé dans l'accompagnement des TPE et créateurs d'entreprise.
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Levée de fonds Pourquoi et comment réaliser une levée de fonds

Une entreprise, comme toute organisation, connaît de nombreuses phases de sa conception à son déclin. Ce grand cycle de la vie est cadencé par des étapes incontournables et facilement identifiables dans lequel, pour chacune d'entre elles, va se poser pour l'entrepreneur, la question du financement de ses projets.

Parmi les multiples possibilités de financement qui s'ouvrent à lui, une d'entre elles revient très largement en première ligne et plus particulièrement chez les stars-up : La levée de fonds.

Levée de fonds : Définition

Levée de fonds : voici un terme incontournable du vocabulaire de l'entrepreneur d'aujourd'hui, mais que signifie exactement ces mots ?

La réponse semble pourtant claire et simple : une société réalise une levée de fonds pour « lever des fonds » auprès d'investisseurs, en d'autres termes, elle permet la prise de participation des investisseurs au capital de la société: des fonds contre des parts sociales, jusque là, rien de plus Facile.

Quand réaliser cette levée de fonds ?

En phase d'amorçage: j'ai une idée géniale mais je dois financer son développement, j'identifie mes besoins pour créer, développer, promouvoir et commercialiser mon projet : je lève des fonds pour un « Capital d'amorçage ».

En phase de croissance : mon produit est connu du public, mais pas suffisamment, je dois gagner des parts de marché, je dois lancer la version 2, je dois renforcer mon équipe, je veux gagner des parties à l'étranger : je lève des fonds pour un « Capital de développement ».

A qui s'adresse la levée de fonds ?

J'ai identifié mes besoins en financement : est-elle vraiment nécessaire ? la société devra se poser un certain nombre de questions avant de s'engager dans cette voie :

Ai-je étudié tous les types de financements qui s'offrent à moi et est-ce la meilleure solution : autofinancement par le BFR, « Love Money » (famille et amis), augmentation de capital ou apport en compte courant d'associés, l'emprunt bancaire, les aides de l'Etat (subvention BPI, statut JEI, Crédits d'impôt (CIR).

Est-ce le bon moment ? Quelle est la phase de mon cycle de vie ?

En fonction des critères macro-économiques, il sera aussi important de valider si le contexte est favorable.

  • J'estime avoir un projet porteur à forte valeur ajoutée : Mon projet doit permettre aux investisseurs un retour sur investissement le plus rapidement possible. Séduire, convaincre à traverser un Executive summary, un business plan et surtout une présentation préparé et maîtrisée des sérums indispensables. Pichet pour présenter un projet à fort potentiel de croissance.

Comment elle peut se matérialiser ?

  • Valoriser pour mieux séduire : La stratégie consiste à acquérir le financement nécessaire pour assurer le développement mais sans pour perdre le contrôle de la société. Pour se faire, une négociation est organisée avec les investisseurs potentiels afin de déterminer une valeur de marché. Cette valeur donne lieu à l'émission de nouvelles parts sociales, qui sera accompagnée d'une premier d'émission.

  • Proposer des outils attractifs : ces outils se présentent plutôt en phase d'amorçage, au moment où l'entreprise a besoin rapidement de financement pour développer son produit, plusieurs outils existants pour proposer un Accord d'Investissement Rapide. Parmi eux distingué :

  • BSA-AIR : un bon acheté à un prix fixé à l'avance et qui permet à l'investisseur de prendre part à la société à un prix décoté, sans surprise, quelle que soit la valorisation à venir. un outil simple, rapide et efficace.

  • Obligations convertibles en actions OCA: l'investisseur (l'obligataire) est d'abord créancier de la société, ce qui lui permet d'avoir 2 possibilités :

    • Soit solliciter le remboursement de l'obligation en espèces

    • Soit exiger la conversion de l'obligation en actions de la société émettrice, selon les modalités définies à l'avance

En fonction des besoins, en fonction de la phase du cycle de vie, en fonction des conditions macro-économiques et des investisseurs "disponibles", lever des fonds ne s'improvise pas et nécessite un certain nombre de préconisations en amont.

Il faudra donc garder à l'esprit que les formalités juridiques liées à la levée de fonds restent chronophages et Bloquer les ressources vitales de la société un certain temps.

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