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Qu’est-ce que le fonds de roulement ?

Publié le 13/04/2012 - 1


En attendant d’être payées par leurs clients, les entreprises ont besoin de ressources pour leurs activités et le paiement de leurs fournisseurs. La différence entre ces ressources et les paiements liés à leurs activités est appelée fonds de roulement. Il s’agit donc de la différence entre les capitaux permanents et les acquisitions d’immobilisations. Découvrons comment on calcule le fonds de roulement et quelles sont les informations qu’il nous fournit.

Calcul du fonds de roulement :

C’est à partir du bilan que l’on calcule le fonds de roulement. 

 

Considérons le bilan suivant de la société Alpha 

Deux possibilités existent pour calculer le fonds de roulement :
  • A partir du haut du bilan :
Fonds de roulement  = Capitaux permanents - Actifs immobilisés
  • A partir du bas du  bilan :
Fonds de roulement  = Actifs circulant - Passifs circulant
Il est à noter que plus le fonds de roulement est élevé, plus la solvabilité de l’entreprise est meilleure. Par ailleurs le fonds de roulement peut être positif ou négatif.

Fonds de roulement positif :

Si le fonds de roulement est positif, cela signifie que les capitaux permanents (fonds propres + dettes à moyen et long terme) sont supérieurs aux immobilisations (capitaux permanents > immobilisations). Donc les capitaux permanents sont disponibles pour financer les besoins d’exploitation. En d’autres termes, les ressources stables financent les immobilisations. 
Il s’agit dans ce cas d’une situation de croissance.
Fonds de roulement négatif :
Si le fonds de roulement est négatif; cela veut dire qu’il y a une insuffisance de financement en capitaux permanents par rapport aux immobilisations. Cela veut dire que les immobilisations sont financées par la trésorerie ou un excédent des ressources d’exploitations sur les emplois d’exploitation.
Cette situation sous-entend des problèmes de trésorerie et provoque la méfiance des banques.
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