Lire son bilan comptable

Avant de lire son bilan comptable pour en dégager des informations, il faut tout d’abord en comprendre le contenu.

Structure du bilan

Le bilan comptable constitue une photographie de votre entreprise à un instant t. Il permet de déterminer ce que l’entreprise possède (l’Actif) et ce qu’elle doit (le Passif).

Le bilan peut se décomposer en 4 parties. A l’actif on distingue :

  • L’actif immobilisé qui sont des biens destinés à rester durablement dans la société (comme les outils de production, les véhicules ou le matériel informatique…) 
  • L’actif circulant qui sont des postes qui évoluent durant l’année et qui concernent votre exploitation (Stocks, créances client, produits de placement, trésorerie, etc…).

Au passif on a :

  • Les capitaux propres : c’est ce que doit l’entreprise aux associés ! 
  • Les dettes : ce sont des dettes financières auprès des banques par exemple et des dettes d’exploitation auprès des fournisseurs, des impôts ou des caisses sociales.

Analyse financière du bilan

L’étude des données financières du bilan apporte des informations importantes quant à la gestion de l’entreprise. Par exemple, le haut du bilan permet de déterminer la marge de sécurité Le principe est que les ressources stables de l’entreprise concourent au financement des emplois stables. Mais cet équilibre n’implique pas nécessairement une stabilité financière. C’est cet écart que mesure le Fonds de Roulement : il correspond à la marge de sécurité prodiguée par les ressources à long terme pour financer l’exploitation courante. Plus il est important et plus la marge de sécurité est importante.

Le bas de bilan donne des indications importantes sur la gestion commerciale de la société Il convient de mesurer le besoin de financement dont nécessite l’entreprise, et si celui-ci peut être intégralement financé par le fonds de roulement. Si cela est le cas, votre trésorerie sera positive, à l’inverse elle sera négative. Dans ce sens, les stocks et les créances clients constituent des emplois. Le Besoin en Fonds de Roulement nous donne ainsi une indication importante quant à la gestion commerciale de la firme.

Comprendre l’évolution

L’analyse dynamique du bilan, c'est-à-dire l’évolution de chaque poste année par année peut nous donner des indications quant à la stratégie de l'entreprise. L’évolution du poste « immobilisations » nous indique si l’entreprise est en phase d’investissement, de désinvestissement ou en mutation vers le crédit-bail. La mesure de son stock ou des créances clients peut donner des informations quant à la gestion commerciale.

L’évolution des capitaux propres nous donne une indication quant à la stratégie employée par les dirigeants. Une entreprise qui possède de solides fonds propres privilégiera son développement par l’autofinancement. A l’inverse, de faibles capitaux propres annonceront une préférence vers la rentabilité des actionnaires.

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