L'évaluation d'entreprise est le fruit d'une démarche qui doit s'opérer suivant une procédure précise. Le respect de ces étapes assure une évaluation de qualité :
1 - Evaluation d'entreprise : Présentation du contexte
L'évaluateur doit préciser le contexte dans lequel intervient cette évaluation d'entreprise :
- préparation à une transmission,
- cession,
- fusion,
- augmentation de capital...
Il définit ensuite le contenu de la mission d'évaluation d'entreprise et en pose les limites (pas de valorisation des stocks et d'analyse des créances par exemple).
2 - Evaluation d'entreprise : Prise de connaissance de l'entreprise
L'évaluation d'entreprise se fait par la consultation des documents comptables, sociaux, commerciaux que l'entreprise met à la disposition de l'évaluateur. On distingue 2 types de prise de connaissance :
- La prise de connaissance interne : analyse de toutes les fonctions de l'entreprise (production, ressources humaines, achat, commerciale, juridique, comptables...)
- La prise de connaissance externe : analyse du marché, de son évolution, analyse de l'environnement législatif, règlementaire, analyse de la concurrence et des facteurs clés de succès...
La prise de connaissance permet à son terme de :
- Porter des appréciations qualitatives sur l'entreprise : rentabilité, climat social, état du matériel, évolution de l'activité, points forts, points faibles...
- D'identifier les points fondamentaux de la valeur de l'entreprise et les corrections à apporter aux documents comptables
3 - Evaluation d'entreprise : Diagnostic comptable et financier
Il consiste à retraiter les différents états comptables de l'entreprise (bilan et compte de résultat) servant de base à l'évaluation d'entreprise en tenant compte des corrections et appréciations qualitatives faites lors de la prise de connaissance.
4 - Evaluation d'entreprise : Choix de la méthode
Pour réaliser de la meilleure des manières une évaluation d'entreprise, l'évaluateur doit opérer un choix dans les méthodes à retenir. Ce choix sera fonction de la taille de l'entreprise et de ses spécificités. Il devra également justifier des méthodes d'évaluation d'entreprise qu'il a écartées et des hypothèses de travail.
5 - Evaluation d'entreprise : Synthèse des calculs
Pour finir une évaluation d'entreprise, l'évaluateur présente les résultats de ses calculs sous forme de synthèse qui restitue non pas une valeur mais un intervalle de valeurs.