Publié le 16/06/2011
"Comment lire son bilan comptable ?" est la question récurrente par excellence. Vous venez de recevoir votre bilan de santé et vous ne comprenez rien de ce qui est établi. Vous vous empressez d’appeler votre médecin pour qu’il puisse vous expliquer le compte rendu et éventuellement le traitement à suivre. Considérez le comptable comme le médecin de votre entreprise ! Son rôle est de vous aider à lire votre bilan comptable de votre entreprise et les éventuelles préconisations pour qu’elle se porte mieux. Adepte de l’automédication, prenez note des quelques traitements de base pour la santé de votre entreprise.
Avant de lire son bilan comptable pour en dégager des informations, il faut tout d’abord en comprendre les contenants.
Le bilan comptable constitue une photographie de votre entreprise à un instant T. Au moment de l’établissement des comptes annuels, le bilan comptable permet de déterminer ce que l’entreprise possède (l’Actif) et ce qu’elle doit (le Passif). Le bilan comptable peut se décomposer en 4 parties :
Suite à cette description, on peut comprendre que ces postes du bilan comptable sont amenés à évoluer durant l’année. D’où l’utilisation du terme « photographie » : on arrête les comptes à une date.
Pour en savoir plus sur l'actif immobilisé, l'actif circulant, ou encore les capitaux propres.
Là où l’étude de l’aspect patrimonial du bilan comptable sert surtout aux impôts lors de l’établissement de la liasse fiscale (intérêt informatif limité), l’étude des données financières du bilan comptable apporte des informations importantes quant à la gestion de l’entreprise.
La lecture financière du bilan comptable, permet d’appréhender les équilibres ou les déséquilibres dans les postes du bilan décrits précédemment. La lecture du bilan par l’analyse de l’évolution des masses d’une année sur l’autre, constitue une étape indiscutable dans la traduction des événements qui affectent la vie de l’entreprise.
Dans le cadre de cette lecture du bilan comptable, il convient de déterminer le Fonds de Roulement (FR). Le principe est que les ressources stables de l’entreprise (Capitaux propres + Dette financières Long Terme) concourent au financement des emplois stables. Mais l’équilibre entre ces masses n’implique pas nécessairement une stabilité financière. C’est ce que mesure le Fonds de Roulement, il correspond à la marge de sécurité prodiguée par les ressources à long terme pour financer l’exploitation courante. Plus il est important et plus la marge de sécurité est importante.
Fonds de Roulement = Ressources stables (Capitaux propres + Dette Financière) – Immobilisations
L’analyse du bas du bilan comptable est tout aussi importante que le haut de bilan. En effet, il convient de définir la mesure du besoin de financement dont nécessite l’entreprise, et si celui-ci peut être intégralement financé par le fonds de roulement. Si cela est le cas, votre trésorerie sera positive, à l’inverse elle sera négative.
Dans ce sens, les stocks et les créances clients constituent des emplois, les dettes à court terme des ressources. Le Besoin en Fonds de Roulement nous donne ainsi une indication importante quant à la gestion commerciale de la firme.
Besoin en Fonds de Roulement = Stocks + Créances Clients – Dettes Fournisseurs
Lire l'article Qu'est ce que le Besoin en Fonds de Roulement?
L’analyse dynamique du bilan comptable, c'est-à-dire l’évolution de chaque poste année par année peut nous donner des indications quant à la stratégie entreprise par l'entreprise.
L’évolution du poste « immobilisations » nous indique si l’entreprise est en phase d’investissement, de désinvestissement ou en mutation concernant son mode d’investissement (crédit-bail par exemple). La mesure de son stock ou des créances clients peut donner des informations quant à la gestion commerciale.
L’évolution des capitaux propres nous donne des indications quant à la stratégie employée par les dirigeants. Une entreprise qui possède de solides fonds propres privilégiera son développement par l’autofinancement. A l’inverse, de faibles capitaux propres annoncera la préférence vers la rentabilité des actionnaires.
Ainsi, l’étude de l’évolution des postes sur une période donnée grâce au bilan comptable nous informe clairement sur la volonté des dirigeants quant à l’avenir de l’entreprise et elle permet également d’en prévenir les risques.
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