Besoin en fonds de roulement - BFR : définition
Le Besoin en fonds de roulement - BFR représente la différence entre les créances clients et la valeur des stocks avec les dettes fournisseurs.
Besoin en fonds de roulement : leS BFR
Il faut distinguer le Besoin en fonds de roulement - BFR d’exploitation (ou BFRE) directement lié au cycle d’exploitation, du Besoin en fonds de roulement - BFR hors exploitation (BFRHE) non lié au cycle d’exploitation (comprenant le solde de l'impôt sur les sociétés, le montant des dividendes à distribuer, les prêts au personnel...).
Besoin en fonds de roulement - BFR d’exploitation
Le Besoin en fonds de roulement - BFR d'exploitation est un indicateur clé pour le chef d'entreprise. En effet, pour gérer sa trésorerie, le Besoin en fonds de roulement - BFR normatif est très utilisé. Le Besoin en fonds de roulement - BRF normatif se calcule en valeur, en pourcentage du chiffre d’affaires annuel hors taxe (CA HT), en jours ou en mois de CA HT.
Besoin en fonds de roulement - BFR : Exemple
Prenons un Besoin en fonds de roulement - BFR de 200 K€ et un CA HT de 500 K€ :
-> le Besoin en fonds de roulement - BFR en jours de CA HT est de : 200 K€ X 360 J / 800 K€ = 90 jours
-> le Besoin en fonds de roulement - BFR en pourcentage du CA HT : 200 K€ / 800 K€ = 25%
Calcul du Besoin en fonds de roulement - BFR
Le calcul du besoin en fonds de roulement - BFR se réalise de la manière suivante :
BFR = BFRE = BFRHE
BFR = Stocks + Clients - Fournisseurs
Le Besoin en fonds de roulement - BFR vous permet donc de piloter votre trésorerie :
Trésorerie = Fonds de roulement - BFR
La gestion du Besoin en fonds de roulement - BFR
Besoin en fonds de roulement - BFR : objectifs
L’objectif pour l’entreprise est de minimiser son Besoin en fonds de roulement - BFR.
Pour améliorer le Besoin en fonds de roulement - BFR, votre action est de négocier au mieux vos délais de paiement. Le but est d'allonger les délais de règlement fournisseurs et d'encaisser au plus court les créances clients. Le niveau des stocks doit être aussi le plus faible possible pour améliorer le niveau du Besoin en fonds de roulement - BFR.
Vous pouvez améliorer aussi le Besoin en fonds de roulement - BFR en agissant sur les délais de production, de fabrication et les délais de livraison.
Besoin en fonds de roulement - BFR négatif
La grande distribution par exemple profite d’un Besoin en fonds de roulement - BFR négatif : les clients payent directement en caisse, le stockage est réalisé au minimum (à flux tendus) et les fournisseurs sont payés tardivement selon des échéances négociées. Les stocks ont aussi un tunrover rapide. La grande distribution peut ainsi facilement investir et s’implanter.
Besoin en fonds de roulement - BFR croissant
A l'inverse, une entreprise qui est en pleine croissance peut se retrouver en risque de fermeture à cause de sont besoin en fonds de roulement. La société développe son chiffre d’affaires, donc augmente son en-cours client, augmente sa production et donc son stock. Le Besoin en fonds de roulement - BFR devient très élevé. L’entreprise manque de trésorerie et connait de forts besoins de financement. C'est le cercle vicieux de sociétés en pleine croissance.
Si l’entreprise n’a pas suffisamment de fonds propres ou que le banquier n’est pas enclin à prêter par manque de garanties, l’entreprise risque de péricliter ou de se faire racheter.
Votre commentaire